COVERED INTEREST ARBITRAGE
Â
(1)Â Â Â USD HKDÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 7.0000Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Spot
USD HKDÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 7.1000Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 6 months
Interest Rates       Hong Kong    4%
US of AÂ Â Â Â Â Â Â Â Â 3%
Calculate Arbitrage, if any.
(Ans.: Borrow      HKD        Gain         HKD           9,500)
Â
(2)Â Â Â USD INRÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 52Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Spot
USD INRÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 53Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 6 months
Interest Rates       India               9%
US of AÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 5%
Calculate Arbitrage, if any.
(Ans.: Borrow $;Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â USDÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 283)
(3)Â Â Â CAD CHFÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 0.8800Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Spot
CAD CHFÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 0.8770Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 6 months
Interest Rates       Swiss              4%
Canada                       3%
Calculate Arbitrage, if any.
(Ans.: Borrow       CAD                       Gain          CAD      8,489)
(4)Â Â Â USD ZARÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 6.00Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Spot
USD ZARÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 6.01Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 3 months
Interest Rates       South Africa  2.50%
US of AÂ Â Â Â Â Â Â Â Â 3.60%
Calculate Arbitrage, if any.
(Ans.: Borrow       ZAR            Gain          ZAR       4,432)
(5)Â Â Â 100 INRÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â GBPÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 1.2200Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Spot
100 INRÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â GBPÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 1.2210Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 73 days
Interest Rates       Brit                 6.00%
India               9.00%
Calculate Arbitrage, if any.
(Ans.: Borrow       GBP            Gain          GBP       6,834)
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