IAPM Prelims
Answer all questions. Each question carries 15 marks. Attempt any 2 sub questions from Q 1-4. All questions in Q5 have to be answered.
Q1 a. What are the factors influencing the selection of investment options.
Q1 b. What are the various tax savings options available to investors to save tax at the same time earn returns.
Q 1 c What is online share trading and what are the benefits of the same.
Q2 a. A portfolio consists of 40% of security A and balance is security B, the probability and returns of each security is given
Probability      0.1      0.2      0.1      0.2      0.3      0.1
A (%)Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 10Â Â Â Â Â Â Â 12Â Â Â Â Â Â Â 8Â Â Â Â Â Â Â Â Â -2Â Â Â Â Â Â Â Â 12Â Â Â Â Â Â Â 11
B(%)Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 12Â Â Â Â Â Â Â 15Â Â Â Â Â Â Â -1Â Â Â Â Â Â Â Â 5Â Â Â Â Â Â Â Â Â 14Â Â Â Â Â Â Â 8
Calculate the average return and SD of the portfolio
Q2 b. The return of 2 securities and market return are given. Calculate the Beta of each security and comment
X(%)Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 12Â Â Â Â Â Â Â 15Â Â Â Â Â Â Â 20Â Â Â Â Â Â Â -4Â Â Â Â Â Â Â Â 18Â Â Â Â Â Â Â 20Â Â Â Â Â Â Â 10Â Â Â Â Â Â Â 14
Y(%)Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 8Â Â Â Â Â Â Â Â Â 12Â Â Â Â Â Â Â 23Â Â Â Â Â Â Â -2Â Â Â Â Â Â Â Â 15Â Â Â Â Â Â Â 2Â Â Â Â Â Â Â Â Â -2Â Â Â Â Â Â Â Â 18
Market (%)Â Â Â Â Â 18Â Â Â Â Â Â Â 8Â Â Â Â Â Â Â Â Â 12Â Â Â Â Â Â Â -6Â Â Â Â Â Â Â Â 10Â Â Â Â Â Â Â 10Â Â Â Â Â Â Â 12Â Â Â Â Â Â Â 15
Q 2 c What is risk and how is it measured
Q3 a Identify the various approaches to construct an ideal portfolio for an investor
Q3 b. What is technical analysis and how is it different from fundamental analysis
Q 3 c  Following information is available for Ram and Shyam.(in lakhs)
Ram                Shyam
Equity (FV10)Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 250Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 300
15% Preference shares          100                 150
PATÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 60Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 65
Proposed dividend                 35                   40
MPSÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 22Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 35
Calculate: EPS, PE ratio, Dividend payout ratio, Return on Equity capital
Q4 a. Explain:- Security market line, Efficient market hypothesis, Random walk theory
Q4 b. From the following information, calculate the return on the overall portfolio using the CAPM model. Risk free rate is 10%
Investment option         Initial price         closing price      dividend             beta
BHELÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 2300Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 2400Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Rs 350Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 0.8
TCSÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 2500Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 3000Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Rs 500Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 1.1
Infosys                                3050                      2990                      –                             1.25
Q 4 c Information about 3 portfolios are given. Using Shapre, Treynors and Jeanson’s method, evaluate the portfolios and comment. Risk free rate is 9%
Portfolio             Return                 Beta                      SD
AÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 12%Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 1.1Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 4
BÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 15%Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 0.8Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 9
CÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 10%Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 1.2Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 16
Market                9.5%                     1                             12
Q5. Sita is 50 years old and her husband is 52 Yrs old. Both of them wish to retire in the next 3-4 years. They have an investable surplus of Rs 1 cr. They have a daughter who just got married and is well settled. They do not have any higher aspirations. They come to you for financial advise. Evaluate the process that you would use to construct an ideal portfolio for them and also suggest the various investment alternatives.
Source:- Vipin Saboo Tutorials
For any further clarifications, please contact Prof Vipin Saboo on 9820779873
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